레버리지 위험성.[원유ETN ] 왜 마이너스가되었는가.

레버리지 위험성.

 

원유 ETN..아주지옥을 맛보았다.

공부를 덜해서그런지 크게 데였다.

 

선물시장은 마이너스도있다.

현물시장엔 0원이 끝이지만.. 선물은 마이너스 있다..

 

이유는 이렇다.

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원유가 마이너스가는 이유는 원유 자체의 특성때문이다.

코로나로 인해서

수요감소>저장고 감소>현물인도해야하는데 저장고가없고 언제 수요가늘지도 몰라서 막연히 저장해버리면

손해가크므로 비싼값을 주고서라도 팔아치우기때문에 마이너스 값까지 가버린것이다.

 

가스는 불태워 버리면 되지만, 원유는 버릴수가없다 정제를 해야 쓸수가있고 그냥 버리면 환경오염이 되어서

버릴수도없는셈이다.만약버린다고 치면 . 그환경오염복구비는 더 배로 들어간다...그래서 저장고가 필요한데 . 원유선도 하루에 빌리는데만 몇억들어간다고 한다.그정유선에 가득채워도 세워두고 정박하는것마저도 손실인데 .. 억지로라도 팔수밖에 ....

 

그래서 비싼값을 주고라도 다른사람에게 떠넘기게 된것이다.

다른 상품에는 그럴일이별로없지만.말이다.원유의 특유성때문인듯하다. 원자재는 그냥 쌓아두면 된다.

 

원유이고,파생이기에 마이너스가 가능한것이다.

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그런이유로 ETN 0원에 가까운 수로 수렴하게되버린다.

원유가 마이너스이후 40달러근처까지 반등했지만.

 

ETN .... 절대돌아오지못할가격까지 내려가서 올라올수가없게 되었다.

30원이던 괴리율 값이 겨우 200원에 온것이 전부다.

 

 

8000원이 매수가인데.

 

370원이 8천원될려면..21배가 되야한다.

원유가 ..840달러 되야한다..

원유 80달러가되도. 700원겨우 되는것일뿐...10%건지는 것이다.

 

단. 투자심리로 과매수된다면 2000~6000사이에서 빠져나올수는 있겟다...그러나 가능성은 제로에가깝다.

레버리지상품은 상품지수를 추적하여 연동하여 두배곱하는  상품이지만.

그것이 상품을 그대로 따라가는것이아니라.

 

일일퍼센트지만큼 두배 를 추종한다. 하루 50%만 넘으면 그냥 청산가 나 다름없다.

 

 

 

레버리지를 장기로 가져가면 망치는 변수

 

1.롤오버비용

2.펀드비용,거래비등등..

3.선물가격이 마이너스로 가버리는 경우 (극히 드물지만 존재한다.)

4.50% 넘는 변동폭.... 

 

 

 

레버리지는 추세가같지않거나 , 횡보하거나 , 반대로 두어번 가는건괜찮으나 연속해서 가버리면.

그값은 0원에가깝게 되버려.. 

 

 

결국 레버리지는 추세가 반대로 형성되면 도망쳐야한다. 안그럼 본전도 못건진다.

 

투자할땐 괴리율을 보고 가치판단하며 투자해야하며 절대로 원유 레버는 손대면 안된다.