투자의 사이클/경기주기/패턴

 

D국면 -악재가계속나오고 주가하락이 점점 가속화 되지만 FED 유동성 풀기시작 

 

A국면 -전문가들이 악재 를 들먹이며 반등후 하락한다고 말하지만 계속해서 반등

A-1 -점진상승하다가 급등하기 시작한다.

A-2-주식도 모르는 사람들이 돈벌었다고 떠들기시작한다.

 

B국면- 계속 상승하며 호재가 나온뒤 폭락한다.전문가들은 조정후 반등간다고 말한다.

-고점대비 20%하락

 

C국면-전문가들은 반등나올거라 말하지만 계속하락한다.. 자살하는사람이 등장한다.

개미들이 참지못하고 매도하기 시작한다.

-30%~50%가까운 국면

 

-30~50% -반등시작할수있다 50%

-90%하락시에는 - 90프로확률로 반등나오는시기가나온다.

 

 

https://namu.wiki/w/%EC%95%99%EB%93%9C%EB%A0%88%20%EC%BD%94%EC%8A%A4%ED%86%A8%EB%9D%BC%EB%8B%88

앙드레 코스톨라니 - 나무위키

https://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2015/09/25/2015092501453.html

[투자의 심리학] 시장의 변동성과 투자심리

 

모든것에 주기와 패턴이 존재한다.

 

서서히 상승하다 급등후(과매수) 폭락시에는 급격히 하락(과매도)한다.

 

다우이론

1) 매집국면(강세1국면)

강세시장의 초기단계에서는 전체 경제 및 시장여건은 물론 기업환경이 회복되지 못하여 장래에 대한 전망이 어둡다는 특징이 있다. 이에 실망을 느낀 대다수의 투자자들은 오랫동안 지속된 약세시장에 지쳐서 보유주식을 매도해 버리고자 하는 반면, 전문투자자만이 현재의 침체국면이 조만간 안정될 것이란 것을 예측하고, 일반투자자들의 매도물량을 매입하려는 활동이 일어나게 된다. 따라서 거래량이 점차 증가하게 되는데, 이러한 시장내부의 변화과정을 매집국면(accumulation phase)이라고도 한다.

 

2) 마크 업 국면(강세2국면)

전반적인 경제여건 및 기업의 영업수익이 호전됨으로써 일반투자자들의 관심이 고조되어 주가가 상승하고 거래량도 증가하게 되는데, 이러한 국면을 마크 업 국면(mark-up phase)이라고 한다. 기술적분석에 따라 주식투자를 하는 사람에게 가장 많은 투자수익을 가능케 하여 주는 국면이기도 하다.

 

3) 과열국면(강세3국면)

강세시장의 제3국면에서는 전체경제 및 기업수익에 관한 각종 통계 숫자가 극히 호조를 보이고, 신주발행도 급격히 증가하며, 신문이나 매스컴에서 증권시장에 관한 내용이 톱뉴스로 부상할만큼 증권시장이 과열기미를 보이게 된다. 따라서 이 국면을 과열국면이라고도 부른다. 보통 일반투자자나 주식투자의 경험이 없는 사람들은 계속 망설이다가 강세장세의 제2,3국면에서 확신을 가지고 적극 매입에 나서기 때문에 장세는 과열되지만, 이때의 매수자는 흔히 손해를 보기 때문에 조심하여야 한다.

 

4) 분산국면(약세1국면)

강세시장의 제3국면에서 시장이 지나치게 과열된 것을 감지한 전문투자자들이 투자수익을 취한 후 빠져나가는 단계로서, 이 단계에서는 주가가 조금만 하락하여도 거래량이 증가하는 거래양상을 보이므로 이를 분산국면(distribution phase)이라고도 한다.

 

5) 공황국면(약세2국면)

경제 및 기업수익에 관한 통계 숫자가 실제로 나쁘게 기록됨에 따라 주식을 매도하려는 일반 투자자들의 마음이 조급하여지고, 주식의 매입세력이 상대적으로 크게 위축되어, 주가는 거의 수직적으로 하락하며 거래량도 급격히 감소하는 양상을 보이는데, 이러한 상태를 공황국면(panic phase)이라고도 한다. 이후에는 상당히 긴 회복국면이나 보합상태가 나타나게 되며 제 3국면이 시작된다.

 

6) 침체국면(약세3국면)

공황국면에서 미처 처분하지 못한 일반투자자들의 실망매물이 출회됨으로써 투매양상이 나타나는 것이 특징이며, 투매현상이 나타남에 따라 주가는 계속 하락하지만, 시간이 경과할수록 주가의 낙폭은 작아진다. 주가는 계속 하락하고 기업의 수익성이 악화되고 있다는 등의 좋지 못한 정보가 주식시장에 퍼져 있기 때문에 이를 침체국면이라고도 한다.

엘리어트 파동에서도 

 

상승 3파속에 마지막 5파동이 급격한 폭등이후 급락이 일어난다.

 

 

모든이론정리하자면

 

1. 매집의 국면의 지루한 횡보 구간이 존재한다.

2.상승을 시작하는 국면 언론이 관심을 갖음

3.언론이 주목받으며 계속해서 경고 사인토론회등이 열린다. 시장참여자들이 증가 한다.

4.고점찍고 급등락을 한다.

5.급락후 급등하지만 이내곳 대폭락이 시작된다.

6.자살증가와 . 언론에서 멀어진다.

 

 

고점과 저점의 신호는 (역헤드엔숄더,헤드엔숄드) 패턴으로 시작된다.

 

 

 

패턴의정리

 

1.언론에서 언급되는 횟수가 늘어날수록 고점이다.-매도준비

2.언론에서 언급되어지며 정부에서 말이 나올때는 고점이다.-50%매도

3.주변에서 너도나도 벌었다하면서 급락후 반등 시점은 도망갈자리이다.-전량매도

4.급락이후 하락추세선을 깨고반등이 없다면 추세는 하락이다.-반등하더라도 일시적반등이다.-

5.급락하며 자살자가나오고 더이상 하락하지않는다면 바닥이다.-자산의 10%매수준비

6.자살자소식도없고 언론언급도없으며 주가가 긴횡보에서 반등한다면- 매수50%

7.긴박스권을 깨지도않고 조정이후 상승추세선이 그어진다면 -100%매수점

 

 

긴횡보>박스권>박스권돌파>상승>급등>언론보도증가>폭락>반등>대폭락>더이상폭락하지않고 횡보

 

 Wyckoff